Des propositions ont été faites dans les années 50 pour une fédération de tous les territoires britanniques de la mer des Caraïbes, mais les plus grands (en particulier la Jamaïque et la Trinité) voulaient une souveraineté séparée. Au lieu de maintenir le statut colonial qui existait depuis des siècles, la Grande-Bretagne a offert un «État associé» aux autres petites îles, dont la Grenade. Bien que dépourvus de forces militaires et de relations internationales qui leur soient propres, les États qui ont accepté l'offre sont devenus entièrement autonomes sur le plan interne. La Grenade a conclu l'accord en 1967. Certains États des Caraïbes ont adopté des drapeaux qu'ils ont continué à utiliser après avoir obtenu leur indépendance totale, tandis que la Grenade et d'autres n'avaient que des dessins provisoires. Le drapeau de la Grenade avait des bandes horizontales bleu-jaune-vert avec une représentation centrale d'une noix de muscade, l'un des principaux produits de l'île.
Le symbole de la muscade a été conservé lorsque, en prévision de l'indépendance, un nouveau drapeau a été développé. Officiellement hissé à minuit, du 6 au 7 février 1974, ce design inhabituel a un fond divisé en diagonale de vert pour la végétation et de jaune pour la sagesse et le soleil. Autour du bord est une bordure rouge, symbolique de l'harmonie et de l'unité. Les sept étoiles jaunes représentent les subdivisions administratives d'origine de la Grenade. Cette conception est typique des nouveaux motifs saisissants que de nombreux pays des Caraïbes ont sélectionnés pour éviter les tricolores verticaux et horizontaux les plus courants.
